1. Quantitative Trading – LESSON 1 Welcome to the Nanodegree Program
Hi. I’d like to introduce Thomas John,
who has been a Quant Researcher and Portfolio
Manager at BlackRock’s systematic active equity,
as well as Goldman Sachs.
Thomas is here to share what it’s like to be a quant.
Hi. I’m glad to be here.
So Thomas, what is a quant?
A quant is someone who’s good at using technology,
math and statistics to solve business problems.
This can take various forms and can be in different parts of the business.
But the common factor in all of this is depth and fluency and
quantitative skills that comes from a long background of having worked on this.
The hallmark of a quant is total comfort with number-crunching.
This doesn’t necessarily mean that on any given day,
a quant is working on very sophisticated math necessarily.
But they’re ready to deploy these skills as needed.
Even in areas not previously mastered,
a quant would be ready to jump in and pick
up the technical machinery needed to address the problem.
I’ve never heard of a quant who backed away from some problem,
because it was too hard,
technically, usually only due to time constraints or other business reasons.
This mindset and willingness to tackle hard problems
is essential to have in any large modern financial firm.
There are other colleagues in these firms
who might be very skilled at other aspects of the business,
but do not have the quant mindset.
So quants bring something unique to the table.
Interesting, what are the different types of quants?
There are various types of quantrols,
on both the sell side and the buy side.
On the sell side, you could be a quant on the trading desk,
working on models for pricing and trading,
and also participating in building and running some parts of the trading infrastructure.
In some firms, you can be a sales quant,
which is also an interesting role.
Developing certain products and interacting more with clients.
Pitching trade ideas based on the market environment,
which if attractive to clients will be traded with the trading desk.
As the name suggests,
the desk quants are attached to trading teams and the sales quant work with sales teams.
In investment management, there are somewhat similar roles.
In addition, there is the role of quantitative portfolio management.
There are also excellent quantrols such as risk modeling or roles in the middle office.
Roles such as market risk and firm-wide risk.
So Thomas, how did you decide to be a quant researcher and portfolio manager?
It’s one of the most interesting areas to work in if you have a clock background.
I don’t say that lightly because I come from an aerospace engineering background,
which was already very interesting.
Finance is an ever-changing field,
where a lot of new things emerge and need to be
modeled and understood and one can have an impact rapidly.
This can be very satisfying or unsettling depending on your type.
The conversation and financial firms results are attractive on average.
When I was coming out of graduate school,
I wasn’t going to complain about that either.
What background knowledge do you recommend for those who want to be a quant?
That traditional background for a quant has been a strong knowledge of mathematics,
probability, and statistics, as well as competition.
In addition to knowing a sufficient amount of
financial math and knowing how the markets work.
For the last part, a candidate is expected to pick up as
much as they can if they don’t already have some background in finance,
much will have to be learned with experience at work, of course.
But for the quantrols,
you’d be expected to already be strong in
the non-financial skills like math and computation,
as they are harder to develop while working.
Good point, what is the best way to develop market intuition?
There are different ways to do it.
One is to have your own portfolio and see how the financial conditions impacted.
Also, sometimes schools hold paper portfolio competitions for students.
I also recommend that you read and soak in all the financial news you can
get your hands on from sources such as The Financial Times,
Wall Street Journal, and Bloomberg.
The Economist magazine also has a finance and economics section.
So what does a typical day of a quant look like?
There is no such thing as a typical day.
But count on heavy number-crunching,
whether that is simple or complex can depend on the role.
But what really matters is that it should have business impact.
Great. Thanks so much for sharing.
You are welcome.
안녕. Thomas John을 소개하고 싶습니다.
누가 Quant Researcher이자 포트폴리오였습니다.
BlackRock의 체계적인 액티브 에쿼티 매니저,
뿐만 아니라 골드만 삭스.
Thomas는 퀀트가 어떤 것인지 공유하기 위해 여기에 있습니다.
안녕. 여기에 오게 되어 기쁩니다.
토마스, 퀀트란 무엇입니까?
퀀트는 기술을 잘 사용하는 사람이고,
비즈니스 문제를 해결하는 수학 및 통계.
이것은 다양한 형태를 취할 수 있으며 비즈니스의 다른 부분이 될 수 있습니다.
그러나 이 모든 것의 공통 요소는 깊이와 유창함과
이 작업에 대한 오랜 배경에서 나오는 양적 기술.
Quant의 특징은 숫자 계산을 통한 완전한 편안함입니다.
이것은 반드시 특정 날짜에
quant는 필연적으로 매우 정교한 수학을 연구하고 있습니다.
그러나 그들은 필요에 따라 이러한 기술을 배포할 준비가 되어 있습니다.
이전에 마스터하지 못한 영역에서도
Quant는 뛰어들어 선택할 준비가 되어 있습니다.
문제를 해결하는 데 필요한 기술적 기계를 향상시킵니다.
어떤 문제에서 물러난 퀀트에 대해 들어본 적이 없습니다.
너무 힘들었으니까.
기술적으로, 일반적으로 시간 제약 또는 기타 비즈니스 이유로 인해.
어려운 문제를 해결하려는 이 마음가짐과 의지
대형 현대 금융 회사에 필수적입니다.
이 회사에는 다른 동료가 있습니다.
비즈니스의 다른 측면에 매우 능숙할 수 있는 사람,
그러나 정량적 사고방식이 없습니다.
따라서 quants는 테이블에 고유한 것을 가져옵니다.
흥미롭습니다. 퀀트의 다른 유형은 무엇입니까?
다양한 종류의 콴트롤이 있으며,
매도 측과 매수 측 모두.
판매 측면에서, 당신은 거래 데스크에서 퀀트가 될 수 있습니다.
가격 책정 및 거래 모델 작업,
또한 거래 인프라의 일부를 구축하고 운영하는 데 참여합니다.
일부 회사에서는 판매 퀀트가 될 수 있습니다.
흥미로운 역할이기도 하다.
특정 제품을 개발하고 고객과 더 많이 상호 작용합니다.
시장 환경을 기반으로 한 피칭 트레이드 아이디어,
고객에게 매력적이라면 트레이딩 데스크와 거래됩니다.
이름에서 알 수 있듯이,
데스크 퀀트는 거래 팀에 연결되고 영업 퀀트는 영업 팀과 함께 작동합니다.
투자 관리에는 다소 유사한 역할이 있습니다.
또한 정량적 포트폴리오 관리의 역할이 있습니다.
위험 모델링 또는 중간 사무실의 역할과 같은 우수한 퀀트롤도 있습니다.
시장 위험 및 전사적 위험과 같은 역할.
토마스, 어떻게 퀀트 연구원이자 포트폴리오 매니저가 되기로 결정하셨나요?
시계 배경이 있는 경우 작업하기에 가장 흥미로운 영역 중 하나입니다.
제가 항공 우주 공학 배경 출신이기 때문에 가볍게 말하는 것이 아닙니다.
그것은 이미 매우 흥미로웠다.
금융은 끊임없이 변화하는 분야,
많은 새로운 것들이 등장하고 있어야 하는 곳
모델링되고 이해되며 빠르게 영향을 미칠 수 있습니다.
이것은 당신의 유형에 따라 매우 만족스럽거나 불안할 수 있습니다.
대화와 금융 회사 결과는 평균적으로 매력적입니다.
대학원을 나왔을 때,
나는 그것에 대해 불평하지 않을 것입니다.
퀀트가 되고자 하는 사람들에게 어떤 배경 지식을 추천하시나요?
퀀트에 대한 전통적인 배경은 수학에 대한 강력한 지식이었습니다.
확률, 통계, 경쟁.
충분한 양을 알고 있을 뿐만 아니라
금융 수학 및 시장이 어떻게 작동하는지 알고 있습니다.
마지막 부분에서 후보자는 다음과 같이 선택할 것으로 예상됩니다.
아직 금융에 대한 배경 지식이 없다면 할 수 있는 만큼,
물론 직장에서의 경험을 통해 많은 것을 배워야 할 것입니다.
하지만 퀀트롤의 경우,
당신은 이미 강할 것으로 예상됩니다
수학 및 계산과 같은 비재무적 기술,
일하는 동안 개발하기가 더 어렵기 때문입니다.
좋은 점, 시장 직관을 개발하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?
다양한 방법이 있습니다.
하나는 자신의 포트폴리오를 가지고 재정 상황이 어떻게 영향을 미치는지 확인하는 것입니다.
또한 때때로 학교에서는 학생들을 위한 종이 포트폴리오 대회를 개최합니다.
나는 또한 당신이 할 수 있는 모든 금융 뉴스를 읽고 흠뻑 빠져드는 것이 좋습니다.
파이낸셜 타임즈와 같은 출처에서 정보를 얻으세요.
월스트리트 저널과 블룸버그.
이코노미스트 잡지에는 금융 및 경제 섹션도 있습니다.
그렇다면 퀀트의 전형적인 하루는 어떤 모습일까요?
평범한 날이란 없습니다.
그러나 무거운 숫자 크런칭에 의존하십시오.
그것이 간단한지 복잡한지는 역할에 따라 달라질 수 있습니다.
하지만 정말 중요한 것은 그것이 비즈니스에 영향을 미치야 한다는 것입니다.
엄청난. 공유해 주셔서 감사합니다.
아니에요.